本周A股市场最引人注目的事件，莫过于国产算力龙头股中科曙光（603019）在连续五个交易日内录得23.6%的累计涨幅。该股周三盘中一度触及涨停板，单日成交额突破180亿元，创下自2024年以来的最大单日量能。市场资金对AI基础设施板块的追捧，正从服务器整机向液冷、光模块、高速铜连接等细分领域全面扩散。
与以往概念炒作不同，本轮算力行情具备明确的业绩支撑。中科曙光最新披露的季度报告显示，公司高性能计算业务营收同比增长67%，合同负债科目较年初增长41%，表明在手订单充裕。多家券商研究所在本周密集上调该股目标价，其中中信证券将12个月目标价调升至98元，对应2026年动态市盈率约35倍。
在算力主线带动下，创业板指本周上涨4.2%，科创50指数上涨5.7%，明显跑赢上证综指1.8%的周涨幅。两融余额时隔三个月重新站上1.9万亿元关口，融资买入额占A股成交额比例升至9.3%，显示杠杆资金活跃度显著回升。北向资金本周净买入额达到217亿元，重点加仓电子、通信和计算机板块。
个股方面，液冷服务器概念股英维克（002837）周四封死涨停，股价创历史新高。该公司在互动平台确认，其液冷温控设备已批量应用于国内头部互联网厂商的AI训练集群。光模块龙头中际旭创（300308）周涨幅达到15.8%，800G产品出货量指引被机构普遍上修。高速铜连接方向，兆龙互连（300913）连续三个交易日换手率超过20%，游资接力迹象明显。
市场风格切换的信号同样值得关注。前期强势的红利板块本周出现明显回调，长江电力、中国神华等个股周线收阴，资金从防御性资产向成长性资产迁移的迹象较为清晰。这种跷跷板效应在周四表现得尤为突出，当天煤炭、银行板块跌幅均超过1.5%，而半导体、软件服务板块涨幅超过3%。
从技术面观察，中科曙光当前股价已突破2025年11月形成的前期高点，周线级别MACD指标在零轴上方形成金叉，成交量配合良好。不过短期乖离率偏大，日线RSI指标读数达到78，进入超买区域。部分交易型资金可能选择在周末前兑现盈利，下周初该股面临震荡消化浮筹的压力。
配资实盘网上炒股渠道的资金监测数据显示，本周通过线上配资平台入场的资金中，有超过六成流向了TMT板块。某头部配资平台风控负责人透露，其平台算力相关个股的持仓集中度较上月提升12个百分点，部分客户单只个股持仓比例触及平台上限。该负责人提醒，杠杆资金在追逐高弹性品种时，需严格设置止损线，避免单边下跌带来的强制平仓风险。
展望下周，市场关注焦点将转向即将披露的工业增加值与社零数据。若宏观经济数据延续回暖态势，成长股与顺周期板块有望形成共振。算力方向内部，资金可能从涨幅过大的龙头向二线补涨品种扩散，投资者可关注液冷、PCB、电源管理等细分领域具备订单验证的标的。仓位上，建议保持六成左右中性水平，利用盘中震荡优化持仓结构。
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