实体配资公司 算力龙头单周狂飙28% 场外资金加速涌入AI硬件赛道

本周A股算力硬件板块延续强势，龙头股中科曙光（603019）单周涨幅达28.4%，股价刷新历史新高至187.6元。实体配资公司渠道数据显示，近五个交易日场外配资咨询量环比激增63%，其中八成资金明确指向AI服务器、液冷散热及光模块方向。

市场情绪被三则消息点燃。其一，国家数据局宣布启动“东数西算”二期工程，新增八个国家级算力枢纽节点。其二，海外头部云厂商追加2026年资本开支指引，重点投向GB200系列机柜与配套液冷系统。其三，国内某科技巨头发布新一代自研AI芯片，宣称训练效率较上一代提升四倍。

实体配资公司交易员李明透露，本周新增配资账户中，单户平均杠杆倍数从1.8倍升至2.3倍，部分激进客户要求配至1比5。“工业富联（601138）和浪潮信息（000977）的买单最为集中，盘中经常出现千万级别配资资金扫货。”李明补充道。

液冷板块成为黑马。高澜股份（300499）连续三日涨停，公司公告称已获得某互联网大厂液冷板订单，金额超去年全年营收。实体配资公司风控部门已对高澜股份启动临时保证金上调措施，比例从12%提至18%，以应对波动加剧。

光模块方向同样火热。中际旭创（300308）周涨19.7%，新易盛（300502）周涨22.1%。实体配资公司调研纪要显示，多家配资客户认为1.6T光模块需求将在下半年集中释放，当前估值仍低于海外同类标的。

风险信号开始浮现。交易所盘后龙虎榜显示，中科曙光卖出席位中出现两家机构专用席位，合计卖出4.7亿元。实体配资公司风控总监王芳提醒：“算力板块动态市盈率已达78倍，部分配资客户持仓集中度超过60%，一旦出现技术性回调，强平压力会快速传导。”

资金面呈现两极分化。北向资金本周净买入算力板块32.6亿元，融资余额同步增加28.9亿元。实体配资公司监测到，部分客户开始将仓位从光模块向边缘计算和存储芯片转移，江波龙（301308）和佰维存储（688525）获得配资资金净流入。

政策端释放降温信号。证监会本周宣布对两家场外配资平台立案调查，涉及金额超15亿元。实体配资公司合规部门已下发通知，要求所有配资合同补充“单一标的持仓不超过总授信40%”的条款。

下周关键变量在于英伟达业绩指引及国内算力补贴细则落地。实体配资公司建议客户将整体仓位控制在六成以内，对短期涨幅超过30%的个股设置8%的移动止盈线。算力硬件的中期逻辑未变，交易节奏需要更加审慎。