投资网站 算力龙头单日成交破百亿 机构调仓路径浮现三大主线

今日沪深两市震荡分化，沪指微涨0.18%报收于3542点，创业板指则受权重股拖累下跌0.7%。盘面最吸睛的并非指数涨跌，而是算力基础设施龙头“中际数联”单日成交额突破108亿元，创下该股上市以来最高纪录。资金博弈之激烈，从早盘竞价阶段便可见端倪——该股高开3.2%后迅速冲至涨停，午后一度打开板，尾盘再度封死，全天振幅达9.8%。

龙虎榜数据显示，机构专用席位净买入中际数联达12.7亿元，但同时有两家量化基金席位合计卖出超8亿元。这种机构内部分歧，恰好映射出当前市场对算力板块估值合理性的激烈争论。与之形成对照的是，传统消费白马“海天味业”今日放量下跌2.4%，北向资金连续第五个交易日净流出该股，累计减持金额接近15亿元。

从资金流向全景看，今日主力资金净流入前三的行业依次为通信设备、半导体材料、工业软件，净流入额分别为23亿、18亿、9.6亿元。而净流出前三名则是白酒、光伏组件、创新药，合计净流出超过35亿元。这一进一出之间，机构调仓的轮廓已相当清晰——资金正在从高拥挤度的赛道向“硬科技+国产替代”方向迁移。

值得关注的是，午后一则消息引爆了半导体材料板块：国内某头部晶圆厂宣布其12英寸先进制程产线中，国产光刻胶验证通过率已提升至78%，较半年前提高22个百分点。受此刺激，晶瑞电材、南大光电双双涨停，雅克科技大涨7.6%。多家券商分析师在盘后快评中一致认为，这标志着材料端国产化进入实质放量阶段，后续订单可见度将显著提升。

与此同时，工业软件板块的异动更多源于政策催化。工信部今日盘后发布的《制造业数字化转型行动方案（2026—2028）》明确提出，到2028年重点行业关键工序数控化率需达到72%，工业软件自主可控率不低于65%。文件公布后，宝信软件、中望软件在集合竞价阶段即出现大单抢筹，尾盘涨幅分别定格在5.8%和4.9%。

个股层面，今日涨幅榜前列聚集了大量中小市值题材股。其中，专注边缘AI芯片的“寒武智芯”连续第三日涨停，三日累计涨幅达33%，其最新发布的季度业绩预告显示，车载智能座舱芯片出货量环比增长180%。但该公司市盈率已高达210倍，部分投资者在互动平台担忧估值透支，而公司董秘的回应是“新产品线毛利结构优于市场预期”。

跌幅榜上，前期热门的人形机器人概念遭遇集体退潮，绿的谐波、鸣志电器分别下跌6.1%和5.4%。消息面上，某头部机器人整机厂今日宣布将原定于三季度的小批量量产计划推迟至四季度末，理由是“灵巧手关节的耐久性测试未达设计指标”。这一延期直接打击了市场对核心零部件放量节奏的乐观预期。

债券市场与股市形成微妙联动。10年期国债期货主力合约今日上涨0.22%，收于103.85元，创下近四个月新高。资金面宽松预期叠加股市高位板块波动加剧，促使部分绝对收益资金重新配置利率债。一位保险资管固收负责人透露，其所在机构本周已将权益仓位从15%降至12%，同时增持了5年期地方债。

港股方面，恒生科技指数收涨1.1%，其中半导体设备商“北方华创”港股大涨9.3%，领涨整个板块。南向资金今日净流入港股达48亿港元，连续第八个交易日净买入，主要流向为软件服务与电信运营商。值得注意的是，港股通标的中的AI应用公司“商汤科技”放量上涨12%，其宣布与某省级医院签署了病理大模型独家合作合同，合同金额未披露但市场预期年化贡献收入超2亿元。

商品市场中，与A股算力主线高度相关的铜价今日刷新历史高点，沪铜主力合约报收于每吨98,500元，涨幅2.1%。分析师指出，数据中心建设用铜密度是传统商业建筑的3倍以上，而全球算力资本开支增速已连续四个季度保持在25%以上。这一基本面与A股通信设备板块的强势形成共振。

展望明日盘面，有三条线索值得持续跟踪。其一，中际数联今日龙虎榜中买一席位为机构专用，且买三为知名游资席位，这种“机构+游资”合力封板的结构往往意味着短线仍有惯性冲高动力，但需警惕高位换手率超过15%后的分歧放大。其二，半导体材料板块若明日能出现第二只二连板个股，则板块性行情有望确立，否则将回归个股分化。其三，关注今晚美联储议息会议纪要公布后，美元指数对北向资金流向的扰动，今日北向资金整体净流出已达22亿元，若明日延续流出，权重指数可能进一步承压。