一点钱程 沪指放量突破3600点整数关口，AI算力与半导体板块双轮驱动创年内新高

今日沪深两市呈现普涨格局，沪指早盘高开高走，午后在权重股与题材股共振下强势拉升，最终收报3607.42点，涨幅1.86%，成交额较前一交易日放大近三成至1.42万亿元。深成指与创业板指分别上涨2.31%和3.05%，科创50指数更是以4.12%的涨幅领跑全场，市场赚钱效应显著回暖。

盘面上，AI算力产业链成为绝对主线。受国内头部云厂商上调资本开支预期影响，光模块、液冷服务器、PCB板块集体爆发，中际旭创、新易盛双双封死20%涨停，工业富联午后直线拉板，单日成交额突破180亿元。半导体板块紧随其后，国产替代逻辑再获强化，中芯国际A股大涨7.68%，北方华创、中微公司涨幅均超5%，设备与材料环节资金抢筹迹象明显。

资金流向方面，北向资金全天净买入达216亿元，创近三个月单日新高，其中深股通贡献超六成净流入。两融余额同步攀升，融资客单日加仓超80亿元，主要集中于电子与计算机行业。ETF市场同样火热，华夏国证半导体芯片ETF份额单日暴增12亿份，显示场外资金正加速借道指数工具布局硬科技赛道。

消息面多重利好叠加催化。国家集成电路产业投资基金三期已于本周完成首期注资，规模达3440亿元，重点投向先进制程与高端封装领域。与此同时，工信部盘后发布《算力基础设施高质量发展行动计划（2026修订版）》，明确到2028年智能算力占比需提升至60%，并首次将液冷散热效率纳入考核指标，直接点燃产业链做多情绪。

个股层面，浪潮信息午后获机构大单连续扫货，尾盘封单金额超5亿元，市场传闻其已斩获某头部互联网公司百亿级智算中心订单。而龙头股寒武纪盘中一度触及千元整数关口，最终收涨9.87%，市值站上4800亿元，带动整个AI芯片板块估值中枢上移。值得注意的是，前期超跌的新能源赛道今日出现技术性反弹，宁德时代、阳光电源均收涨逾3%，但资金分流迹象较为明显。

从技术形态观察，沪指放量突破60日均线并站稳3600点，MACD指标在零轴上方形成金叉，短期上行趋势基本确立。创业板指则率先突破年内前高，日线级别呈现多头排列。不过市场分化依旧存在，今日仍有近两千只个股收跌，资金高度聚焦于算力、半导体等高景气赛道，低位补涨品种持续性有待验证。

期货市场联动效应明显，中证1000股指期货主力合约贴水收窄至0.2%以内，隐含波动率指数下降至18.5，显示机构对冲需求减弱、风险偏好持续修复。期权市场认购持仓量显著增加，行权价集中在3700点附近，暗示部分资金正提前布局指数进一步上攻的可能。

展望后市，多家券商策略团队盘后发布观点，普遍认为本轮行情由产业趋势与流动性宽松共同驱动，AI算力资本开支的爆发力尚未充分反映在上市公司盈利预测中，后续季报窗口或成为业绩兑现的关键节点。需要留意的是，部分高位股换手率已超过15%，短期博弈情绪升温，投资者宜关注回调后的布局机会而非盲目追涨。